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Index AnalyticsIndexanalysen

Index Split for Transparent Index RiskIndex Split für transparente Indexrisiken

CENARYX supports index split workflows where an index exposure is represented by weighted constituents, allowing teams to price index-linked instruments while preserving component-level risk transparency.CENARYX unterstützt Index-Split-Workflows, bei denen ein Indexexposure über gewichtete Bestandteile abgebildet wird. So können indexbezogene Instrumente bewertet werden, während Komponentenrisiken transparent bleiben.

Composite index instrumentsComposite-Indexinstrumente

Model an index as a composite instrument with constituent names, identifiers and weights. This keeps the tradable index view available while retaining the composition needed for risk, pricing and data-quality checks.Modellieren Sie einen Index als Composite-Instrument mit Namen, Kennungen und Gewichten der Bestandteile. Dadurch bleibt die handelbare Indexsicht erhalten, während die Zusammensetzung für Risiko, Bewertung und Datenqualitätsprüfungen verfügbar ist.

Constituent-level sensitivitiesSensitivitäten auf Bestandteilsebene

Shock and value each index constituent separately, then apply the index weights when sensitivities are created. Analysts can see which stocks or components drive the risk of an index option or structured exposure.Schocken und bewerten Sie jeden Indexbestandteil separat und wenden Sie die Indexgewichte bei der Erstellung der Sensitivitäten an. Analysten sehen, welche Aktien oder Komponenten das Risiko einer Indexoption oder eines strukturierten Exposures treiben.

Quote planning for split exposureQuote Planning für gesplittetes Exposure

Include the underlying index and the constituent quotes in the same market-data plan. This helps runs stay reproducible while making missing component prices visible before calculation output is reviewed.Nehmen Sie den zugrunde liegenden Index und die Bestandteilskurse in denselben Marktdatenplan auf. Dadurch bleiben Läufe reproduzierbar und fehlende Komponentenpreise werden sichtbar, bevor Berechnungsergebnisse geprüft werden.

Portfolio reporting and explainabilityPortfolio-Reporting und Erklärbarkeit

Report the original index-linked position while preserving component risk details for drill-down. This gives portfolio managers a familiar instrument view and gives risk teams the decomposition needed for validation.Berichten Sie die ursprüngliche indexbezogene Position und behalten Sie zugleich Komponentenrisiken für den Drill-down. Portfoliomanager erhalten die vertraute Instrumentsicht, Risikoteams die Zerlegung für Validierung und Analyse.

Sample DataBeispieldaten

DAX split option run, with constituent and sensitivity output.DAX-Split-Optionslauf mit Bestandteilen und Sensitivitätsergebnissen.

The sample uses a European DAX composite put option, EQX/OPT/COMPOSITE_DAX/PUT/11000/20170815, with reference date 15 February 2017, strike 11,000 and maturity 15 August 2017. The composite index is expanded into 40 weighted equity constituents and priced with the DAX volatility surface.Das Beispiel nutzt eine europäische DAX-Composite-Put-Option, EQX/OPT/COMPOSITE_DAX/PUT/11000/20170815, mit Referenzdatum 15. Februar 2017, Strike 11.000 und Fälligkeit 15. August 2017. Der Composite-Index wird in 40 gewichtete Aktienbestandteile zerlegt und mit der DAX-Volatilitätsfläche bewertet.

Instrument Put 11,000 European DAX composite optionEuropäische DAX-Composite-Option
Constituents 40 Weights sum to 1.0000Gewichte summieren sich auf 1,0000
Index factor 147.6442 Applied outside constituent rowsAußerhalb der Bestandteilszeilen geführt
Sensitivity rows 48 40 delta, 6 vega, 1 IR, 1 theta40 Delta, 6 Vega, 1 IR, 1 Theta

Largest constituent weightsGrößte Bestandteilgewichte

The split keeps the index trade intact while exposing the stocks that drive the option's equity delta.Der Split erhält das Indexgeschäft und macht zugleich die Aktien sichtbar, die das Aktien-Delta der Option treiben.

SAP13.9566%
SIE10.6675%
ALV8.4114%
DTE7.4943%
AIR6.0793%
MUV24.8102%
RHM3.5232%
DB13.1191%

Sensitivity extractSensitivitätsauszug

The run produces component equity deltas and index-volatility vegas from the same option position.Der Lauf erzeugt Aktien-Delta je Bestandteil und Index-Volatilitäts-Vega aus derselben Optionsposition.

EqDelta |sum abs|26.0497
EqVega sum2,310.7804
Top deltaSAP -3.6357
Top vega6M 767.2901
Factor Type Value RfValue
EQU/SAP_FREqDelta-3.635787.1114
EQU/SIE_FREqDelta-2.7789111.1951
EQU/ALV_FREqDelta-2.1912160.1000
EQX/DAX/IMPVOL.Shift.6MEqVega767.29010.2190
Download constituents CSVBestandteile-CSV herunterladen Download sensitivity XLSXSensitivitäts-XLSX herunterladen

Topics coveredAbgedeckte Themen

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  • constituent sensitivitiesBestandteilsensitivitäten
  • index option riskIndexoptionsrisiko
  • weighted index constituentsGewichtete Indexbestandteile
  • equity index analyticsAktienindexanalysen

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Bring your current risk workflow. We will map it to the engine.Bringen Sie Ihren aktuellen Risikoworkflow mit. Wir mappen ihn auf die Engine.

Use a short discovery call to compare modules, integration points and the right first package for your desk or risk function.In einem kurzen Discovery Call vergleichen wir Module, Integrationspunkte und das passende erste Paket für Ihren Desk oder Ihre Risikofunktion.

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